Poslovanje posrnulog slavonskog industrijskog diva pod paskom Bruxellesa je od siječnja prošle godine, kada je Vlada toj tvrtki odobrila jamstvo za kredit od 300 milijuna kuna kod HBOR-a.
Europska komisija odobrila je jamstvo ocijenivši da je državna potpora potrebna kako bi se Đuri Đakoviću omogućio nastavak proizvodnje, dovršio posao iz već potpisanih ugovora i spriječilo otpuštanje radnika na strukturno ugroženom području.
Nekadašnji industrijski div iz Slavonskog Broda posljednjih nekoliko godina bori se za opstanak, a posebno teške okolnosti nastale su sredinom 2019., kada je banka koja je pratila financiranje proizvodnje teretnih vagona otkazala nastavak suradnje.
U tom razdoblju Đuro Đaković se suočio s nepremostivim teškoćama. Uz postojeće probleme u segmentu industrijskih rješenja i vojnom programu, zbog strukturnih slabosti nerentabilna je postala proizvodnja vagona, a koja je donosila glavninu prihoda.
Proizvodnja vagona u Đuri Đakoviću
Izvor: Pixsell PXL Agencije / Autor: Pixsell
Nakon odobravanja državne potpore Hrvatska se, sukladno pravilima Europske komisije, obvezala u roku od šest mjeseci osigurati plan restrukturiranja, a koji je izradila konzultantska kuća Pricewaterhouse Coopers.
Plan sadrži niz koraka što obuhvaćaju strateško, operativno i financijsko restrukturiranje, čijom bi provedbom kompanija trebala dostići održivo poslovanje. Prvi rezultati restrukturiranja vidljivi su u izvješću za prvi ovogodišnji kvartal. Nakon dugog razdoblja gomilanja gubitaka kompanija je uspjela ostvariti pozitivno operativno poslovanje.
U prvom tromjesečju ostvarena je konsolidirana dobit u visini od devet milijuna i EBITDA od 19,7 milijuna kuna dok su ukupni konsolidirani prihodi dostigli 103,4 milijuna kuna, 80 posto više nego u istom razdoblju prošle godine.
Izvor: Licencirane fotografije / Autor: tportal.hr
Nakon stabilizacije operativnog poslovanja restrukturiranje je ušlo u fazu financijske konsolidacije. Ključan korak u toj završnoj fazi čine dokapitalizacija i ulazak strateškog partnera u kompaniju. Uprava je početkom godine za potencijalnog strateškog partnera odabrala češku tvrtku DD Acquisition te je ona sredinom 2020. postala najveći pojedinačni dioničar kupnjom 18,9-postotnog udjela u vlasništvu od Nenada Bakića.
Trenutno u vlasničkoj strukturi Đuro Đaković grupe država (putem CERP-a, HZMO-a i sl.) ima nešto više od 28 posto dionica, a uz spomenutu tvrtku DD Acquisition, udio od 8,7 posto drži češka tvrtka ST Probin, koja je krajem prošle godine kupila dionice od Ivana Božidara Ivanovića.
Investitor Nenad Bakić prodao je svoj udjel češkoj tvrtki DD Acquisition
Izvor: Pixsell / Autor: Goran Stanzl/PIXSELL
Krajem lipnja Vlada je odobrila plan restrukturiranja usuglašen sa strateškim partnerom i poslala ga Europskoj komisiji na odobrenje. Sukladno Smjernicama Europske komisije za nefinancijske poduzetnike u teškoćama, država i strateški partner trebali bi ravnopravno snositi troškove restrukturiranja.
Kao i u dosadašnjim primjerima spašavanja posrnulih državnih kompanija poput Petrokemije i brodogradilišta 3. maj, može se očekivati da će u slučaju Đure Đakovića Vlada svoj teret podnijeti otpisom dugova dok će strateški partner donijeti svježi kapital. U igri je i prodaja dijela imovine i vlasništva u povezanim društvima.
Đuro Đaković - Alatnica
Izvor: tportal.hr / Autor: Sanja Rapaić
Prema zadnjem financijskom izvješću, slavonskobrodska kompanija ima negativan radni kapital u visini od 200 milijuna kuna, a ukupne obveze iznose 675 milijuna kuna.
Sudeći po trenutnim financijskim pokazateljima, za pokrivanje prenesenih gubitaka i osiguranje financijske stabilnosti bit će potrebno osigurati najmanje 400 milijuna kuna. Nije poznato hoće li u dokapitalizaciji sudjelovati samo Vlada i odabrani strateški partner ili će priliku dobiti i drugi potencijalni ulagači.
Konačni uvjeti za financijsko restrukturiranje i vlasničko preslagivanje bit će poznati nakon dobivanja zelenog svjetla iz Bruxellesa i sazivanja Glavne skupštine.
Važna obavijest:
Sukladno članku 94. Zakona o elektroničkim medijima, komentiranje članaka na web portalu PDN dopušteno je samo registriranim korisnicima.
Svaki korisnik koji želi komentirati članke obvezan je prethodno se upoznati s Pravilima komentiranja na web portalu PDN te sa zabranama propisanim stavkom 2. članka 94. Zakona.